После хайпа. Какие компании могут выиграть от внедрения ИИ через несколько лет

Генеративный ИИ продолжает оставаться главной темой для инвесторов и менеджмента компаний, отмечают в Goldman Sachs. Акции компаний, которые являются очевидными бенефициарами внедрения технологии, уже значительно выросли, поэтому апсайд стоит искать среди тех, которые могут выиграть от ИИ в более отдаленной перспективе, считают аналитики. Мы нашли и изучили несколько отчетов инвестбанка и рассказываем, какие компании могут выиграть от полномасштабного внедрения ИИ.

Что случилось

С начала года акции компаний, которые могут выиграть от скорейшего внедрения ИИ, значительно опередили рынок, пишут стратеги Goldman Sachs (GS) в своем недавнем отчете (есть у The Bell). К таким компаниям они относят либо корпорации, которые непосредственно занимаются ИИ, либо те, чей бизнес может быстро адаптироваться к внедрению технологии и, таким образом, значительно вырасти.

Они разделили такие компании на три группы:

• «Пособники» — производители полупроводников и другого оборудования, необходимого для создания технологий ИИ (Nvidia, Marvell Technology и Credo Technology Group).
• «Гиперскейлеры»: крупные компании, использующие свою обширную облачную инфраструктуру для крупномасштабной коммерциализации искусственного интеллекта (Microsoft, Alphabet и Amazon).
• «Пользователи»: технологические компании, использующие ИИ для развития своего бизнеса (признанная в РФ экстремистской Meta, Salesforce, Adobe, ServiceNow и Intuit).

Корзина из этих акций с равными весами с начала 2023-го к середине августа опередила равновзвешенный S&P 500 на 62 процентных пункта — даже несмотря на рост ожиданий по ставкам, который должен был сильнее ударить по быстрорастущим компаниям.

Ожидания по прибылям многих из этих компаний с конца первого квартала уже были значительно повышены, хотя в целом для S&P 500 прогнозы по прибыли на акцию в ближайшие 12 месяцев были снижены на 1%. Самый яркий пример — Nvidia, которая шокировала рынки масштабом пересмотра прогнозов, указывают GS. О том, как эта компания стала ведущим производителем чипов для ИИ, мы рассказывали здесь.

Но есть и компании, выигрыш которых от ИИ может оказаться больше растянут во времени. Такие акции в среднем опередили рынок пока только на 6 п. п., но рост финпоказателей может привести к росту их оценки в будущем, отмечают аналитики.

Какие компании могут выиграть от внедрения ИИ в будущем