На пороге новой ценовой войны: почему участники ОПЕК+ опять не могут договориться о сделке

Противостояние развернулось между традиционными союзниками — Объединенными Арабскими Эмиратами (ОАЭ), которые требуют для себя новых условий, и Саудовской Аравией, которую на этот раз поддерживает Россия.

Что случилось

В апреле прошлого года страны ОПЕК+ договорились о рекордном сокращении добычи нефти на фоне пандемии — на 9,7 млн баррелей в сутки суммарно. С мая участники картеля приступили к постепенному наращиванию добычи нефти, и 30 июня министры нефти должны были договориться о будущем сделки по сокращению добычи. Если производство нефти не будет увеличено, это приведет к дефициту предложения и резкому скачку цен.

Действующее соглашение действует до апреля 2022 года. На переговорах 30 июня Россия и Саудовская Аравия выступили за его продление до конца следующего года. Кроме того, они предложили осторожно увеличивать добычу на 400 тысяч баррелей каждый месяц с августа по декабрь. Предложение было одобрено остальными участниками ОПЕК+ за исключением ОАЭ. Королевство потребовало изменить свой базовый уровень добычи, от которого считаются объемы сокращения в рамках сделки ОПЕК+. Сейчас для ОАЭ установлена квота на уровне 3,2 млн баррелей в сутки. Абу-Даби хочет поднять ее до 3,8 млн. 

Объединенные Арабские Эмираты активно реализуют план по наращиванию производственных мощностей до 5 млн баррелей к 2030 году и уже потратили на эти цели миллиарды долларов. Выторговать для себя новые условия стране нужно как можно скорее, ведь в ближайшее время Иран может договориться о новой ядерной сделке и вернуться на нефтяной рынок. 

Абу-Даби настаивает, что нынешние условия не учитывают потенциал страны по добыче нефти. Как заявил Bloomberg министр энергетики ОАЭ Сухаил Аль Мазруэй, страна оставляет незадействованной примерно треть своих производственных мощностей, и этот показатель выше, чем у других членов ОПЕК+. Такие заявления часто звучат в ходе переговоров, когда участники пытаются выторговать для себя лучшие условия. Далеко не всегда они соответствуют действительности, однако Объединенные Арабские Эмираты уже показали, что страна действительно может добывать значительно больше.

Во время ценовой войны, развязавшейся между Саудовской Аравией и Россией после провала сделки в марте прошлого года, ОАЭ добывали рекордные 3,84 млн баррелей в день, пишет Bloomberg. Абу-Даби настаивает, что может добывать и больше 4 млн баррелей в сутки.

Что нужно знать

По текущему соглашению все участники ОПЕК+ смогут пересмотреть свой базовый уровень добычи не раньше, чем истечет его срок. Но ОАЭ выступают категорически против продления сделки, если ее условия не будут пересмотрены.

Саудовская Аравия, которую не устраивает даже нынешний уровень цен на нефть, также могла бы потребовать для себя более высокий базовый объем добычи нефти. Но, как отмечает Financial Times, королевство опасается реального дефицита и резкого роста цен на нефть, полагая, что это может ускорить переход к возобновляемым источникам энергии. России же остро необходим рост добычи, чтобы обеспечить стабильность топливного рынка в период отпусков, писал ранее «Коммерсант».

Помимо объективных причин для разногласий существует и геополитическая напряженность, которая в последнее время появилась в отношениях традиционных союзников — ОАЭ и Саудовской Аравии. Последние неоднократно выражали недовольство амбициями Абу-Даби. В прошлом году министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бин Салман, сидя возле своего коллеги из ОАЭ, публично критиковал членов ОПЕК+ за добычу нефти сверх установленной квоты. А в пятницу стало известно, что Саудовская Аравия ограничивает поездки своих граждан в ОАЭ, ссылаясь на пандемию.

Цены на нефть сейчас находятся на самом высоком уровне с конца 2018 года. В пятницу котировки Brent 2 июля оставались выше $75 за баррель. Ускорение темпов вакцинации в США и Европе повышает глобальную экономическую активность и увеличивает спрос на нефть.

Что дальше

Настойчивость Абу-Даби ставит остальных членов картеля перед сложным выбором — принять его требования или же рисковать распадом альянса. Последствия жестких конфликтов внутри альянса весь мир ощутил в прошлом марте: тогда срыв переговоров о продлении сделки ОПЕК+ обвалил цены на нефть (на короткое время они даже уходили в минус, подробнее об этом читайте здесь).

Как заявил Bloomberg министр энергетики ОАЭ Сухаил Аль-Мазруэй, страна не угрожает выходом из ОПЕК и намерена придерживаться условий соглашения до истечения срока его действия в апреле.

«Мы не угрожаем выйти из соглашения. Мы будем продолжать идти на жертвы до конца действия этого соглашения. Это наше обязательство. Но после этого у нас есть право на обсуждение, и мы требуем, чтобы у нас было время для обсуждения и изложения наших претензий перед группой», — сказал он.

И хотя пока к угрозам о выходе из ОПЕК никто из участников не перешел, неизвестно, какой характер может приобрести дальнейший диалог, если переговоры в понедельник провалятся.

Выход ОАЭ из картеля почти наверняка вызовет новую ценовую войну, и в этом случае проиграют абсолютно все. Как пишет Bloomberg, в какой-то момент членам ОПЕК придется признать новый статус Абу-Даби и пересмотреть условия соглашения.

«На данном этапе ОАЭ будут усиленно настаивать на том, чтобы использовать эту встречу для признания их избыточных мощностей и возвращения их в строй», — сказал изданию нефтяной аналитик IHS Markit Роджер Дайван. Аналитики консалтинговой компании Eurasia Group, специализирующейся на оценке рисков, заявили в эфире CNBC, что альянс все еще может достичь соглашения.

«ОАЭ могут вести переговоры, но вряд ли они наберутся смелости, чтобы рисковать до самого конца. Они захотят избежать саботажа соглашения ОПЕК+ и потенциальной ответственности за резкий рост цен на нефть, который внесет свой вклад в глобальную инфляцию», — утверждают эксперты.

При этом никто из экспертов с уверенностью не исключает вероятности того, что Абу-Даби пойдет до самого конца, поставив на кон свое членство в ОПЕК+ и нефтяные рынки. Однако этот шаг поставит под угрозу и отношения государства с Саудовской Аравией, его позиции в регионе и способность создавать альянсы. ОАЭ, однако, уже заявили, что не примут никаких предложений по продлению сделки, если им не позволят пересмотреть условия соглашения.

По словам министра, Абу-Даби согласны с тем, что группа должна повысить добычу на 400 000 баррелей в день, но тема продления сделки должна рассматриваться отдельно.

«ОАЭ выступают за безусловное увеличение производства, которого требует рынок, — заявил он. — Однако решение о продлении сделки до конца 2022 года нет необходимости принимать сейчас. У нас еще есть восемь-девять месяцев в рамках этого соглашения, и этого более чем достаточно для того, чтобы отложить принятие решения о продлении сделки».

Сейчас спрос на нефть в более богатых странах стал ключевым краткосрочным фактором спроса. ОПЕК ожидает, что в 2021 году спрос в промышленно развитых странах вырастет на 2,7 млн баррелей в день, то есть на 6,3%. Более половины этого роста придется на США. Во второй половине года рост потребления ускорится до 3,1 млн баррелей в день.