Электромобильное IPO года, вторая сторона конфликта вокруг сырков, iPhone вызовет скорую

Rivian Automotive объявила цену одного из самых ожидаемых IPO года. Едва начав производство, электромобильная компания рассчитывает на оценку наравне с Ford

Rivian подала заявку на первичное размещение в конце августа, а сейчас объявила его диапазон — от $57 до $62 за акцию. По подсчетам The Wall Street Journal, это означает оценку немного выше $60 млрд по верхней границе, Financial Times пишет о $53 млрд и о том, что размещение на Nasdaq может состояться уже на следующей неделе. «Это одно из самых больших и самых ожидаемых размещений рекордного года IPO», — замечает WSJ.

• Объем размещения составит от $8,4 млрд до $9,6 млрд. Из них до $5 млрд достанется крупным инвестфондам, включая Blackstone, T Rowe Price и Third Point Дэниела Леба. Amazon, которой принадлежит 22,4% компании, докупит акций на $200 млн. Мелкие инвесторы смогут принять участие в IPO через онлайн-банкинг SoFi.
• Оценка выводит компанию, не отправившую потребителям даже первую тысячу электромобилей, на уровень капитализации Ford, Honda, Kia или Nissan.

Что нужно знать о компании

• Rivian была основана в 2009 году Арджеем Скаринджем из MIT и первое время мало отличалась от других электромобильных стартапов. Она начинала с планов создать спортивный электромобиль, но потом перешла к проектированию пикапов и кроссоверов. Самое пристальное внимание инвесторов она привлекла в 2019 году, когда крупнейший онлайн-ритейлер Amazon сначала вложился в Rivian, а потом объявил о твердом заказе на 100 тысяч электрогрузовиков на ее платформе.
• С тех пор компания получила $10,5 млрд инвестиций, а в числе ее акционеров появился Ford (около 12%), являющийся также технологическим партнером. В последнем инвестраунде перед размещением в январе этого года Rivian оценили в $27,6 млрд, пишет WSJ.
• Из-за разворачивания производства Rivian убыточна (операционный убыток $2 млрд с начала 2020 года по июнь этого). Сейчас у компании одна сборочная площадка в США — бывший завод Mitsubishi в Нормале, штат Иллинойс.
• Конвейерная сборка первой модели, люксового пикапа R1T, началась только в этом сентябре — на него примерно 50 тысяч заказов, первая тысяча должна отправиться потребителям до конца года. В декабре начнется производство кроссовера Rivian R1S. 100 тысяч грузовиков Amazon компания обязана поставить до 2025 года, причем у основного акционера преимущественное право на производственные мощности.
• Главным успехом компании можно считать то, что она «застолбила» первое место на ключевом для Северной Америки рынке электропикапов, потеснив, судя по всему, отложенный в долгий ящик Tesla Cybertruck. Независимые тест-драйвы показывают, что ее R1T попал в целевую аудиторию, хотя и получился довольно дорогим (от $68 000).
• После IPO Скариндж станет миллиардером (его доля будет стоить $1,1 млрд по верхней границе), а Ford c лихвой, хотя и на бумаге, вернет вложенные в Rivian $1,2 млрд (его доля оценивается в $6 млрд).

Что мне с этого?

Для инвесторов крупные IPO электромобильных компаний — возможность войти в отрасль с несомненными перспективами роста. Morgan Stanley подсчитал, что в сентябре на электромобили пришлось 9% мирового рынка, причем эта доля удвоилась за год. Другой вопрос, насколько оправданна оценка Rivian именно сейчас, когда Tesla зашкалила за триллион долларов и потянула за собой котировки всего сектора. С одной стороны, непохоже, что компания с поддержкой Amazon и Ford повторит незавидную судьбу Nikola. С другой — даже компании Маска очень трудно дались критические пороги крупносерийного производства — 10 тысяч и 100 тысяч машин в год, а у Rivian они еще впереди.

BELL.CLUB LIVE

С Борисом Добродеевым

12 октября Mail.ru Group объявила о ребрендинге: теперь компания будет носить название VK. Что будет дальше? Узнаем у генерального директора VK Бориса Добродеева в прямом эфире на Bell.Club Live.

17 ноября в 19.00 Борис Добродеев и сооснователь и автор рассылок The Bell Петр Мироненко обсудят:

• Почему VK? Зачем понадобился ребрендинг и как его восприняли потребители?
• Как ребрендинг отразится на внутренней структуре группы? Что будет ядром экосистемы VK и что объединит разнообразные бизнесы компании (соцсети, игры, эдтех, фудтех и т. д.)?
• Сейчас VK, если сравнивать с многими IT-компаниями, недооценен. Что станет драйвером будущего увеличения капитализации?
• Чем VK должен стать в будущем — российским Tencent или универсальной экосистемой?

Присоединяйтесь к эфиру и задайте Борису свой вопрос!

Вы также можете прислать свой вопрос заранее на адрес club@thebell.io

Автора лучшего вопроса ждет приз от VK!

ДЕНЬГИ

Сырки с другой стороны

Юрий Изачик, ключевой участник корпоративного конфликта в компании «Ростагрокомплекс», возникшего после смерти основателя бренда сырков Бориса Александрова, прокомментировал свою позицию в интервью Forbes, которое дал из Канзаса. Он утверждает, что договоренности о распределении долей в бизнесе были только словесными, завещания Александров не написал, а 85% «Ростагрокомплекса» он передал менеджерам, рассчитывая на 15% во всем бизнесе, а не только в операционной компании. Юристы же «А1», предложившие урегулировать дело в обмен на весь бизнес, якобы вышли на него сами. Сейчас Изачик объявлен в федеральный и международный розыск по уголовному делу о принуждении к совершению сделки. Об истории и сторонах конфликта подробно рассказывал The Bell.

Цена ДНК мигрантов

«Коммерсант» оценил вчерашнюю идею председателя СКР Александра Бастрыкина о сплошной геномной регистрации трудовых мигрантов из бывшего СССР. При текущем потоке это порядка 6 млрд рублей в год, если миграция вернется на допандемические уровни — 14 млрд рублей. Проблема с геномной регистрацией не только в том, что она дорога и приравнивает мигрантов к опасным преступникам: даже при внедрении она будет бесполезна, говорят эксперты издания. Единой системы хранения данных мигрантов в России не будет до 2024 года, пока должно хватить отпечатков пальцев и снимков радужки глаза.

РЕКЛАМА

Как работают венчурные инвесторы Кремниевой долины?

Расскажет профессор Высшей школы бизнеса Стенфордского университета и успешный венчурный капиталист Роб Зигель.

Уже на следующей неделе стартует трехдневный интенсив «Venture capital. Успешные стратегии для венчурного инвестирования» от IN SCHOOL, за время которого вы узнаете:

• как устроен венчурный рынок и всем ли надо на нем играть
• как бизнес-модель компании влияет на стратегию сбора средств
• как создать эффективную инвестиционную стратегию
• какие есть преимущества и недостатки у разных финансовых инструментов

А также разберете лучшие практики и опыт компаний, которым удалось покорить Кремниевую долину. Курс рассчитан как на начинающих инвесторов, так и на предпринимателей, которые хотят привлечь капитал.

Даты курса: 11, 17 и 18 ноября. Ознакомиться с программой и зарегистрироваться можно здесь.

ПРАКТИКА

iPhone сам вызовет скорую

Apple работает над автоматическим вызовом экстренной помощи с iPhone при аварии — пока только для американских пользователей. Как выяснил WSJ, гаджет сможет понимать, что его владелец попал в аварию, при помощи датчиков движения. В умных часах Apple уже несколько лет есть функция автоматического вызова экстренных служб по номеру 911 в случае резкого падения владельца устройства. Автовызов в iPhone не будет первым сервисом такого рода (аналог есть у Google), но может стать самым массовым: для его отработки компания собрала данные о 10 млн вероятных ДТП, за 50 тысяч из которых следовал звонок на 911.

Диснейленд в Шанхае заблокировал 30 тысяч посетителей

Диснейленд в китайском Шанхае внезапно закрылся в воскресенье вечером как минимум на двое суток после того, как оказалось, что побывавшая в нем в субботу женщина уже по возвращении домой получила положительный тест на коронавирус. После этого все 34 тысячи посетителей парка должны были пройти тест. На видео, которые уже разошлись в социальных сетях, видно, как толпы людей, многие в костюмах на Хэллоуин, выстраивались в очереди на тесты. «Я никогда не думал, что самая длинная очередь в Диснейленде будет на тест на COVID-19», — шутят посетители парка развлечений в интернете. Многие отмечают, что стояли в очереди несколько часов и только после этого смогли уехать домой.