Как россияне потеряли свои иностранные акции, Эстония запрещает въезд и Медведев в Луганске

Как россияне потеряли свои иностранные акции, Эстония запрещает въезд и Медведев в Луганске

От заморозки иностранных ценных бумаг этой весной пострадали порядка 5 млн россиян. Из них около 500 тысяч были клиентами ВТБ, попавшего под санкции уже в первый день войны. Эти люди потеряли возможность распоряжаться своими инвестициями одними из первых и уже несколько месяцев пытаются выяснить, почему так вышло. Они создают группы в Telegram с говорящими названиями вроде «Разборки с ВТБ», штурмуют офисы брокеров и пытаются добиться ответа, почему им не дали возможности спастись от потерь, вовремя продав бумаги. Вместе с пострадавшими инвесторами The Bell разбирался, что произошло.

• Российские биржи и брокеры активно предлагали инвесторам вкладываться в иностранные акции и другие бумаги. На конец прошлого года их вложения в иностранные акции и расписки приближались к триллиону рублей. Почти сразу после начала войны значительная часть этих бумаг оказалась заморожена. По оценке ЦБ, всего с блокировкой акций столкнулись 5 млн россиян, а стоимость замороженных активов составила 320 млрд рублей.
• Первыми пострадавшими стали клиенты брокеров ВТБ, «Открытия», Совкомбанка и Новикомбанка. Эти банки уже 24 февраля попали под блокирующие санкции. Минфин США, согласно обычной практике, дал контрагентам санкционных банков месяц (до 26 марта) на завершение операций с ними. Но проблемы начались гораздо раньше.
• Уже 25 февраля один из ключевых контрагентов российских участников фондового рынка, европейский депозитарий Euroclear, по собственной инициативе приостановил все операции с российским депозитарием НРД до получения разъяснений от европейских регуляторов (официально о приостановке было объявлено только 17 марта). Именно это событие стало критическим для владельцев иностранных ценных бумаг.
• Euroclear был вышестоящим депозитарием, в котором НРД хранил иностранные активы и проводил по ним расчеты. В самом НРД, входящем в группу Московской биржи, хранились все иностранные бумаги, которые инвесторы покупали на Мосбирже, и часть бумаг, покупавшихся на СПБ-бирже (остальные биржа хранила в иностранных депозитариях). В результате разрыва цепочки НРД—Euroclear все бумаги, учитывавшиеся в НРД, были немедленно заблокированы.
• Бумаги, покупавшиеся через Мосбиржу, оказались заблокированы все и сразу. Ситуация с СПБ-биржей (а на нее приходилось 96% рынка иностранных ценных бумаг в России) оказалась более запутанной. Схема учета бумаг на этой площадке не позволила ей сразу отделить заблокированные бумаги от незаблокированных. Это было возможно сделать только с бумагами тех брокеров, которые хранили весь своей портфель в НРД. Судя по всему, таких было только два — ВТБ и «Открытие». Бумаги их клиентов СПБ биржа сразу перевела на неторговый раздел. По сути, это означало, что любые операции с ними стали невозможны.
• Сами подсанкционные компании тем временем пытались спасти ситуацию — они объявили о передаче портфелей своих клиентов другим брокерам, не попавшим под санкции. ВТБ перевел бумаги к брокерам Альфа-банка и Россельхозбанка. Это действительно выводило бумаги из-под санкций, но заморозку из-за действий Euroclear отменить никак не могло — еще из мартовских сообщений СПБ-биржи напрямую следовало, что акции к моменту перевода уже были на неторговых счетах, а перевод осуществлялся неторговыми поручениями. В Альфа-банке поясняли, что перевести бумаги обратно на торговый счет невозможно — для этого они должны были бы пройти через Euroclear.
• Многие клиенты, присутствовавшие на встречах с менеджментом ВТБ, «Открытия» и «Альфы», до сих пор не могут добиться подробностей от организаций о том, что именно произошло в марте с их акциями. Всю весну у людей сохранялась надежда, что они смогут получить доступ к своим бумагам после их перевода. И брокеры их не разубеждали. ВТБ в пресс-релизе о завершении перевода бумаг другим брокерам от 18 апреля заверял, что эти бумаги «не находятся под обременением, не „заблокированы“ на каких-либо счетах и доступны для операций». На самом деле на тот момент клиенты уже не могли продать свои иностранные бумаги, и вывод акций к другим брокерам эту ситуацию не изменил.
• В ВТБ в ответ на запрос The Bell по этому поводу заявили, что «перевод клиентов не имеет никакого отношения к вопросу блокировки НРД в Euroclear. В марте, когда клиенты переводили свои активы из ВТБ, НРД не находился под блокирующими санкциями, и переход к несанкционным брокерам значительно увеличивал их шансы на возможность управления своими инвестициями».
• 3 июня НРД все-таки попал под санкции ЕС — и теперь рассчитывать на скорую разморозку активов на 320 млрд рублей инвесторам уже не приходится. Опрошенные The Bell юристы и консультанты называют три варианта дальнейших действий: непредсказуемо долго ждать, когда санкции снимут; пытаться продать замороженные акции на внебиржевом рынке (на практике сейчас нет ни организованного процесса такой продажи, ни реальных покупателей); пробовать судиться с брокерами, биржей или Euroclear (но юристы оценивают перспективы таких исков скептически).

Полную историю злоключений клиентов российских брокеров читайте в статье на сайте The Bell.

Что мне с этого?

Здесь можно было бы написать, что «российский фондовый рынок оказался не готов к войне и последовавшим жестким санкциям». Но вряд ли какой-либо другой рынок пережил бы такие события иначе. Все последние 20 лет мы проскакивали фразы о политической непредсказуемости в разделе «риски» финансовой документации как дежурные — а теперь российские инвесторы на своем примере узнали, что бывает, когда такие риски реализуются.

ВИЗЫ

Эстония прикрыла границу

Крестовый поход восточноевропейских стран против туристических виз для россиян продолжается. Вслед за призывами и заявлениями Эстония сегодня сделала первый реальный шаг: через неделю она закроет границу для россиян, въезжающих в страну по шенгенским визам, выданным самой Эстонией. Исключения — дипломаты, лица, занимающиеся международными грузовыми и пассажирскими перевозками, близкие родственники эстонских граждан или резидентов, а также те, чей въезд необходим по гуманитарным соображениям.

Главное исключение — обладатели шенгенских виз, выданных другими европейскими странами: им Эстония запретить въезд пока не может (прежде всего из-за прямого противоречия с самим Шенгенским соглашением). Но правительство страны пообещало, что на следующей неделе обсудит возможность и такого запрета. Теоретически его можно реализовать, отказывая гражданам России во въезде уже на границе по формальным основаниям. Но Еврокомиссия выступает прямо против полного визового запрета по принципу гражданства; сегодня против него также выступил канцлер Германии Олаф Шольц. Вопрос будет обсуждаться на встрече глав МИД ЕС 31 августа.

ДЕНЬГИ

Граждане покупают валюту и выводят за рубеж

В июле, воспользовавшись укреплением рубля и снятием части ограничений, россияне вывели за рубеж порядка $3 млрд. Во второй половине месяца физические лица и вовсе стали крупнейшим нетто-покупателем иностранной валюты, говорится виюльском обзоре рисков финансового рынка ЦБ. Иностранную валюту физлица приобретали в основном через банки, а затем переводили ее на зарубежные счета. Эти операции граждан сыграли важную роль в ослаблении рубля по итогам месяца, отмечает «Коммерсант».

ПАРТНЕРЫ THE BELL

«Тинькофф» выкупает акции своих клиентов

«Тинькофф» выкупил на 500 млн рублей заблокированных бумаг своих клиентов. Активы будут разблокированы для 450 тыс клиентов. Зарубежные ценные бумаги были заморожены в НРД вследствие политики зарубежных депозитариев. Такой шаг позволил возобновить в полном объеме торги биржевого фонда «Тинькофф вечный портфель USD», инвесторами которого являются миллионы россиян.

На полученные в результате выкупа средства фонд приобрел аналогичные бумаги в соответствии со своей инвестиционной декларацией. Важно, что они хранятся в европейских депозитариях Euroclear и Clearstream, это минимизирует риски блокировки.

Перезапуск торгов фондом также позволил восстановить работу Инвесткопилки в долларах — одного из флагманских инвестиционных инструментов «Тинькофф»: Долларовая Инвесткопилка есть примерно у 200 тысяч инвесторов, общий объем инвестированных средств превышает 2 млрд рублей.

Что еще случилось

• Дмитрий Медведев сегодня стал самым высокопоставленным с начала войны посетителем непризнанной международным сообществом ЛНР. Вместе с Медведевым в Луганск приехал уже прописавшийся там Сергей Кириенко, а также десант высокопоставленных силовиков — глава ФСБ Александр Бортников, МВД Владимир Колокольцев, Генпрокуратуры Игорь Краснов и другие. Осенью в Кремле рассчитывают провести на оккупированных территориях Украины референдумы о вхождении их в состав России. Луганская область — единственный пока регион Украины, который российским войскам удалось захватить полностью.
• Международное энергетическое агентство (МЭА) спрогнозировало падение добычи нефти в России на 20%, или на 2 млн б/с, к февралю 2023 года, когда будет полностью введено европейское нефтяное эмбарго. Снижение начнется уже в августе, предсказывает агентство. В последние три месяца добыча нефти в России уверенно восстанавливалась, и к началу августа составляла почти довоенные 10,5 млн баррелей в сутки.
• Указ Владимира Путина, запрещающий акционерам из «недружественных» стран выход из компаний финсектора и ТЭКа до конца года, может затруднить венгерскому OTP Bank продажу его подразделения в России, заявил Reuters заместитель исполнительного директора банка Ласло Бенчик. Он отметил, что ранее сделка вызвала «серьезный интерес» потенциальных покупателей. На прошлой неделе «Коммерсант» выяснил, что указ помешал продать свои российские активы финской Fortum и итальянской Enel.